ekaterina@baeva.su
+7 (929) 668-58-98
soxic6
 

Записаться на консультацию

Желаемый формат

подписаться на рассылку
'Условия и положения'

Облигации федерального займа как альтернатива депозиту

 

В настоящий момент достаточно очевидно, что банковская система переживает не лучшие времена, поэтому почти ни в каком банке, кроме разве что Сбербанка, и, может быть, Ситибанка нельзя быть уверенным в плане надежности. В этой ситуации хорошей альтернативой депозиту могут быть облигации федерального займа (ОФЗ).

 

Как я уже писала раньше, основные недостатки депозитов следующие:

 

• Пониженный процент, если депозит с возможностью пополнения и частичного снятия.

• Или нет возможности пополнения и частичного снятия.

• Если процент хороший, то, как правило банк ненадежный.

• Возможны ограничения по минимальной сумме и срокам. Например, сейчас (в середине февраля 2018 года) распространена ситуация, когда на год ставка 6,5%, а на 2 года уже 6.2%.

 

Этих недостатков лишены облигации федерального займа - ОФЗ. Но тем не менее у них есть и особенности, о которых стоит знать заранее. Это важно и для резервного фонда, и для портфеля, так как облигации обязательно должны в нем присутствовать.

 

Что такое облигация? Это по сути заем какому-то эмитенту, в данном случае Министерству финансов РФ, под некоторый процент на определенный срок. Самое основное, на что в первую очередь стоит обращаться внимание, это качество эмитента. Далеко не каждый, кто выпустит облигацию, вернет нам долг и будет исправно платить проценты. В данном случае ОФЗ – это условно безрисковые облигации, поскольку гарантом выплат по ним является РФ. Хотя история знает случаи, когда по государственным ценным бумагам были, скажем так, проблемы с выплатами. Однако не догадаться про проблему с ГКО, тогдашними облигациями РФ, было невозможно, доходность по ним была очень высокой (перед кризисом 1998 года до 140%). Даже с учетом инфляции это очень много.

 

У облигации есть несколько основных показателей:

 

• Купон − процент, который заплатят держателю облигации;

• Номинал (в нашем случае все ОФЗ номиналом 1 тысяча рублей) − сумма, которая будет возвращена держателю при погашении облигации;

• Текущая стоимость. Облигация может торговаться с премией к номиналу (больше 1 тысячи рублей в нашем случае) или с дисконтом к номиналу (меньше 1 тысячи);

• Срок, на который выпущена облигация и оставшийся срок до погашения.

• Есть еще ряд важных параметров, но вот эти основные, которые лежат на поверхности.

 

Поговори немного про купон по ОФЗ. Купон выплачивается раз в полгода держателю облигации. Купон бывает постоянный, т.е. на все время жизни облигации зафиксирован процент от номинала или переменным, который привязан к какому-то показателю, например, к инфляции или индексу RUONIA, в таком случае купон пересматривается с какой-то периодичностью (как правило тоже раз в пол года).

 

Возьмем, к примеру, ОФЗ 26218-ПД, облигация выпущена до 2031 года с купоном 8,5%, но поскольку она торгуется с премией к номиналу (по состоянию на 13 февраля 2018 года, одна такая облигация стоит 1116.98  рублей, а не 1000), то доходность к погашению будет 7,29% годовых.  Купон у данной облигации постоянный.

 

По показателю надежности ОФЗ подходят для резервного фонда и, как правило, их доходность превышает доходность по депозиту в надежном банке.

 

О других особенностях ОФЗ я расскажу в своих следующих статьях.